未来10年普通人需要配置科技股的理由
很多人也许都有一个直观感受，这轮牛市跟你没多大关系。你老早建仓的蓝筹股不仅没涨，甚至还跌了。你坚定地揣着价值低估的伊利股份、宁沪高速、长江水电等等，期待着牛市到来，狠狠奖励你这位时间的朋友，却发现时间根本没把你当朋友。
是的，这轮慢牛的主线是科技股。现在的科技股就好像20年前的房地产，如果你没有配置科技股，那可能就会像这20年来你从没有买过房子一样，再次错过资产增值的机会。
中国经济正在经历深刻变革，传统依赖要素投入和投资拉动的经济增长模式已然改变，当前经济增长更依赖于科技创新和产业升级，尤其是半导体、新能源、人工智能等领域的技术突破，将成为经济的核心驱动力。
可能大家都很诧异，为什么近两年咱们的硬核科技成果层出不穷，从BEST核聚变装置杜瓦底座安装、航母电磁弹射系统、稀土分离技术，到deepseek大模型、双六代机首飞、天问一号火星探测器等等，让人应接不暇。
原因其实很容易理解，就是我国的科技创新产生了飞轮效应。飞轮效应由吉姆·柯林斯提出，指企业或技术发展初期需投入巨大资源推动“飞轮”转动，但一旦突破临界点，系统会因势能积累进入自我强化的高速发展阶段，即飞轮会加速转动。我国的科技创新经过几十年的探索积淀，已经站上更高起点，并不断跑出创新加速度。
此外，需求和创新也已形成良性循环。（1）市场需求是对科技创新最有效的激励。作为全球人口最多的国家、世界第二大经济体、世界制造业工厂，大规模、多样化的市场需求为各类科技创新活动提供了理想的落地场景；（2）科技创新又极大地激发了市场需求，创造了全新的消费场景（如人工智能发展激发了算力需求，进而推动AI数据中心、电力基础设施、半导体国产替代等需求激增）。
作为一名普通投资者，我认为未来10年，普通人都应该配置至少30%仓位的科技板块优质公司，以分享中国科技创新的红利。当然，如果你对选择优质公司的个股没有十足把握，投资相应的ETF也是一个不错的选择。
说几条显而易见的理由：
- 技术革命驱动长期增长
AI与算力爆发：通用人工智能（AGI）将成为未来十年最具变革性的力量，AI应用将从简单的搜索推荐、语音助手开始，加速渗透到各行各业，无论个人、企业、还是整个国家，算力需求都将会持续产生指数级激增，因而影响很多关联产业。
以上算力预测摘取自华为《智能世界2035》报告。
- 政策强力扶持与国产替代
- 数据安全。AI涉及的基础设施将承载巨大的数据资源，而数据安全对国家至关重要，因此，即使我们的光刻机、芯片工艺相对落后，国产替代浪潮也将势不可挡。也正是因此，国产GPU龙头摩尔线程才能实现光速过会。
- 避险属性。地缘冲突下，国产替代（如上海微电子、中芯国际、摩尔线程等）成为避险选择，半导体设备进口占比逐年下降，国内研发投入占比逐步提升。
- 政策扶持。科技领域的大国角力既关乎国计，也关乎民生，失败的成本极大。因此国家必将给予科技领域最多的政策扶持。“十四五”规划将AI、半导体列为国家战略产业，2030年AI市场规模或破3万亿。科创板上市标准也已放宽，重点支持人工智能、商业航天、低空经济等前沿领域加速上市融资。
- 高弹性与估值重塑
科技股“供给创造需求”的特性易催生指数级涨幅。所有行业都必将被AI重构，无论是传统制造业企业（如格力、美的），还是互联网龙头（如腾讯）、电商巨头（如阿里巴巴），都将通过AI改造实现效率倍增，释放长期价值。
综上，科技股是中国经济转型的核心载体，兼具技术突破、政策扶持、国产替代、产业趋势、价值重估等多重逻辑，是未来10年对抗经济周期、获取超额收益的核心资产。
最后借用英伟达创始人黄仁勋的一段话：
AI的发展就像一列指数加速的火车。如果一列火车的速度正在变得越来越快，甚至呈指数级加速，你唯一需要做的就是 “跳上火车”，一旦你上了车，沿途自然会找到解决所有问题的方法。试图预测火车会开到哪里，然后朝那个方向开枪；或者试图预测呈指数级加速的火车会在哪个路口停下，然后提前去那个路口等 —— 这都是不可能的。趁火车还开得不算太快的时候跳上去，然后和火车一起呈指数级前进就好了。2025年9月25日黄仁勋于Bg2 Pod的访谈内容